Negociando estratégias de opções vix

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Estratégias Para Negociar Volatilidade Efetivamente Com VIX.

Opções do Conselho de Chicago O Exchange Market Volatility Index, mais conhecido como VIX, oferece aos investidores e investidores uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo em tempo real, enquanto fornece um instantâneo das expectativas do mercado quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. CBOE introduziu VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois, e acrescentou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os Mercados Financeiros: Quando o medo e a ganância assumem o controle).

Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2011 revelaram-se enormemente populares na comunidade comercial, tanto para jogos de cobertura como para jogos direcionais. Por sua vez, a compra e venda desses instrumentos tiveram um impacto significativo no funcionamento do índice original, que passou de um atraso para um indicador antecedente.

Os operadores ativos devem manter um VIX em tempo real em suas telas de mercado em todos os momentos, comparando a tendência do indicador com a ação do preço nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram uma série de expectativas que auxiliam no planejamento do comércio e no gerenciamento de riscos. (Para saber mais, consulte: Leia as tendências do mercado com a análise da convergência-divergência). Essas expectativas incluem:

Aumento do VIX + aumento dos contratos de futuros S & amp; P 500 e Nasdaq 100 = divergência de baixa que prediz o encolhimento do apetite ao risco e o alto risco de um downsidereversal. Ascensão VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 índice futuro = convergência baixista que aumenta as chances de um dia de tendência de queda DIX VIX + queda S & amp; 500 e índice Nasdaq 100 futuro = divergência de alta que prediz apetite de risco crescente e alto potencial para uma reversão ascendente. Os contratos de futuros com índices VIX + S + P 500 e Nasdaq 100 em queda = Convergência de alta que aumenta as probabilidades de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros de índices S & P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes gerando tremores, confusão e condições de limites de alcance.

O gráfico diário VIX se parece mais com um eletrocardiograma do que uma exibição de preço, gerando picos verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor observar níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando por reversões grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto de picos anteriores. Preste atenção também às interações entre o indicador e os EMAs de 50 e 200 dias, com esses níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline).

O VIX se acomoda em uma ação de tendência lenta, mas previsível, entre os estressores periódicos, com os níveis de preços subindo ou descendo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver essas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel atingiu o pico perto de 33 durante o mercado de urso de 2008-09, embora o indicador subisse para 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, elas são imensamente úteis nas estratégias de market timing. especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar ações).

Comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bars colocado no topo do indicador de 15 minutos. Note como a média móvel mexe mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de sinais falsos. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção porque prevê reversões, bem como a conclusão de oscilações de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como um mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.

Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas os derivativos de ações ganharam um forte número de seguidores nos últimos anos. Estes produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos, colocando vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:

S & P 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN (VXX) S & P 500 VIX Futuros de Médio Prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de Curto Prazo ETF (VIXY) VIX Futuro de Médio Prazo ETF (VIXM)

Negociar esses títulos por lucros de curto prazo pode ser uma experiência frustrante, porque eles contêm um viés estrutural que força uma redefinição constante dos prêmios futuros em decomposição. Esse contango pode acabar com os lucros nos mercados voláteis, fazendo com que a segurança aumente de forma acentuada o indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX).

O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma ampla variedade de produtos derivados que permitem que traders e investidores gerenciem o risco criado por condições de mercado estressantes.

CVR3 VIX Market Timing.

Índice.

CVR3 VIX Market Timing.

O CVR3 é uma estratégia de negociação de curto prazo usando o CBOE Volatility Index ($ VIX) para cronometrar o S & P 500. Desenvolvido por Larry Connors e Dave Landry, esta estratégia procura leituras VIX superestendidas para sinalizar medo excessivo ou ganância no estoque mercado. O medo excessivo é usado para gerar sinais de compra nessa estratégia de reversão à média, enquanto a ganância excessiva é usada para gerar sinais de venda.

VIX Definido.

O CBOE Volatility Index ($ VIX) mede a volatilidade implícita de uma cesta de opções de compra e venda para o S & P 500. Especificamente, o VIX foi projetado para medir a volatilidade esperada de 30 dias para o S & P 500. A volatilidade é uma medida de risco. Volatilidade relativamente alta reflete maior risco no mercado de ações. Volatilidade relativamente baixa sugere baixo risco.

O VIX também é conhecido como o índice de medo. A volatilidade e o VIX aumentam quando o medo atinge o mercado de ações. Isso causa um aumento na volatilidade implícita das opções de venda, o que significa que os preços também aumentam. A complacência é o oposto do medo. O VIX se move mais baixo à medida que o medo diminui e os comerciantes são considerados complacentes quando o VIX atinge níveis excessivamente baixos.

Compre sinal.

Existem três regras para os sinais de compra e todas as três dizem respeito diretamente ao Índice de Volatilidade CBOE ($ VIX). Este artigo listará as regras na primeira frase e, em seguida, fornecerá uma metodologia baseada no SharpCharts.

1. A baixa diária está acima da média móvel de 10 dias. Isso significa que toda a barra ou castiçal deve estar acima da média móvel de 10 dias.

2. O fechamento diário está pelo menos 10% acima da média móvel de 10 dias. O Oscilador de Preço Percentual (PPO) pode ser usado para definir a regra dois, mas isso significa usar uma média móvel exponencial de 10 dias. PPO (1,10,1) mostra a diferença percentual entre a MME de 1 dia (próximo) e a MME de 10 dias. Um PPO igual a 10 ou maior indica que o fechamento está pelo menos 10% acima do EMA de 10 dias.

3. O fechamento está abaixo do aberto. Esta regra é uma modificação de Dave Landry. Significa simplesmente que o candelabro deve ser preto ou preenchido. Um castiçal preenchido indica que o fechamento está abaixo do aberto. Um castiçal branco ou oco indica que o fechamento está acima do aberto.

Exemplo de compra

O exemplo acima mostra o Índice de Volatilidade CBOE ($ VIX) na janela principal, o Oscilador de Preço Percentual (1,10,1) na janela do meio e o S & amp; P 500 na janela inferior. Ter todas as três regras para alinhar no mesmo dia não acontece com tanta frequência quanto se poderia pensar. As setas verdes destacam quatro sinais de compra do final de julho até o final de setembro de 2011. Os cartistas podem considerar a regra “janelas” procurando as três regras para serem acionadas dentro de um prazo de três dias. Isso aumentaria o número de sinais.

Venda de sinal.

1. A alta do VIX está abaixo da média móvel de 10 dias. Isso significa que toda a barra ou castiçal deve estar abaixo da média móvel de 10 dias.

2. O fechamento diário está pelo menos 10% abaixo da média móvel de 10 dias. Novamente, os grafistas podem usar o Oscilador de Preço Percentual (1,10,1) para medir isso. Um valor de -10 significa que o fechamento está 10% abaixo do EMA de 10 dias.

3. O fechamento está acima do aberto. Esta modificação de Dave Landry significa que o candelabro deve ser branco ou oco.

Exemplo de venda.

O exemplo abaixo mostra um sinal de venda no segundo semestre de 2011. O PPO (1,10,1) mudou abaixo de -10 várias vezes e havia alguns candelabros brancos abaixo da média móvel de 10 dias, mas as três regras apenas alinhavam uma vez. Novamente, relaxar essas regras criando uma janela de regras (3 dias) aumentaria a frequência do sinal.

Stop-perdas

Connors e Landry sugeriram perdas relativamente apertadas. Em posições longas, um stop-loss seria acionado quando o VIX se move abaixo da média móvel de 10 dias do dia anterior (em base intradiária). Posições curtas seriam fechadas quando o VIX se move acima da média móvel de 10 dias do dia anterior. Alternativamente, Connors e Landry sugerem que os comerciantes podem sair dentro de dois a quatro dias. Isso torna o sistema bastante orientado a curto prazo. Os cartistas também podem considerar a aplicação de um stop-loss diretamente ao S & P 500 usando o Parabolic SAR.

Este artigo não foi projetado para promover uma única estratégia de negociação imediatamente. Em vez disso, é projetado para mostrar uma estratégia de negociação desenvolvida por um profissional. Larry Connors e David Landry projetaram essa estratégia para atender às suas preferências comerciais, que podem não se adequar às suas. Os cartistas devem aprender com a metodologia, aplicar alguns ajustes e desenvolver uma estratégia adequada ao seu estilo de negociação. A estratégia CVR3 utiliza exclusivamente o VIX, o que significa que é um meio excelente para complementar outras estratégias de negociação dos principais índices. Por exemplo, os grafistas poderiam prolongar os períodos de retrospectiva para médias móveis e o Percent Price Oscillator (PPO) para tornar essa estratégia mais orientada para o médio prazo. Os cartistas também podem procurar alternativas usando gráficos semanais.

Além disso, observe que o CBOE (Chicago Board Options Exchange) calcula índices de volatilidade para vários ETFs e índices diferentes. Estes incluem o Gold SPDR, o US Oil Fund, o Euro Currency Trust, o Dow Industrials e o Nasdaq 100. Os cartistas podem usar esses índices para desenvolver estratégias de negociação para o Dow, Nasdaq 100, petróleo, ouro e euro.

Conclusões

A estratégia CVR3 é uma estratégia clássica de reversão à média que aproveita as condições estendidas demais. O VIX é usado para medir medo e complacência excessivos. Uma vez superestendida, espera-se uma reversão para a média, à medida que os preços voltem a cair. Como o VIX é o único indicador usado, o cartógrafo também deve analisar a ação do preço e os indicadores do S & P 500, que é, afinal de contas, o título subjacente. Sinais de compra CRV3 devem ser combinados com indicações de alta no gráfico S & amp; P 500. Da mesma forma, os sinais de venda do CVR3 devem ser combinados com indicações de baixa no gráfico de preços. Tenha em mente que este artigo foi concebido como um ponto de partida para o desenvolvimento do sistema de negociação. Use essas ideias para aumentar seu estilo de negociação, preferências de risco-recompensa e julgamentos pessoais. Clique aqui para um gráfico do VIX com o PPO (1,10,1) e o S & amp; P 500.

Um estudo mais aprofundado.

Do criador da estratégia CVR3, este livro detalha mais estratégias de negociação e inclui um capítulo sobre saídas. Connors também mostra os detalhes de seus testes e fornece diretrizes para melhorar os resultados de negociação.

Estratégias de Opções VIX.

O índice de volatilidade do mercado CBOE, também conhecido como VIX, pode ser um veículo de negociação muito recompensador.

Você pode usar negociações de opção no VIX para aproveitar os diferentes movimentos e a volatilidade nos mercados mais amplos. O VIX pode espelhar a mesma volatilidade do S & amp; P 500. Jogar este índice longo ou curto pode aproveitar estes movimentos sem tanto risco quanto na compra ou venda imediata dos futuros de VIX.

Uma das minhas estratégias favoritas no VIX é a Ratio Butterfly.

Exemplo de borboleta de relação.

Esta negociação é inserida quando eu sinto que o VIX é muito mais provável que se mova mais alto do que menor. Um exemplo da estrutura desta Butterfly pode ser o seguinte:

Com o VIX negociando em torno do nível 15, você vende 4 VIX 15 Puts, compra 1 VIX 16 Put e compra 4 VIX 11 puts. Coloque todos esses pedidos na mesma expiração, que é de aproximadamente 20 a 40 dias após o vencimento.

Tive lucros consistentes com essa estratégia sempre que o VIX começa a ser negociado em torno de 15 ou até mais baixo. Na área de 12 a 14, você também pode vender seu Butterfly em torno do strike 14.

Este comércio é colocado como um crédito líquido e pode ser relativamente barato de ajustar, baseado no tamanho da sua tolerância ao risco. Você poderia colocar o comércio pequeno e, em seguida, arriscar 50% a 100% do custo do comércio.

Theta Positivo.

Eu geralmente tenho essa negociação perto da expiração das opções. Essa negociação é positiva e quanto mais próximo da expiração, mais lucro de prêmio de tempo eu acumularei.

O trader também pode especular sobre o VIX, simplesmente comprando Long Call ou Long Puts. Eles geralmente não são muito caros. Você também pode comprar Verticais Longas e Verticais Long Put para diminuir seu desembolso de capital e sua quantidade de risco.

Eu não usei estratégias de Time Spread no VIX e não estou ciente do risco ou recompensas desse tipo de configuração.

Upside do VIX.

Uma outra coisa que eu gostaria de alertar contra, está sendo curto no lado positivo do VIX. Os movimentos ascendentes do VIX são frequentemente mais rápidos e muito mais dramáticos do que os movimentos do VIX, onde a volatilidade está diminuindo.

Se você decidir fazer isso, certifique-se de ter tempo para fazer backup de qualquer short e não entre em Short calls. Certifique-se de entender os futuros VIX e as opções VIX bem antes de colocar qualquer negociação ao vivo.

-Mark Fenton, Senior Mentor de Opções.

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Negociando o VIX: Estratégias de Curto Prazo para Traders de Alta Probabilidade.

No último dia de negociação de 2009, os investidores viram um pico no VIX, ou CBOE Volatility Index. Esse pico, que viu o VIX subir mais de 6% acima de sua média móvel de 10 dias, acompanhou uma venda significativa nos mercados & # 8211; e pode estar antecipando uma oportunidade para os traders de alta probabilidade.

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Muitas pessoas falam sobre o VIX. Mas poucos realmente leram pesquisas sólidas sobre o que o VIX realmente mede e como melhor interpretá-lo como um trader de curto prazo. Felizmente, além de seu trabalho em ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), Larry Connors, fundador e CEO da TradingMarkets, também concluiu pesquisas significativas sobre estratégias de negociação de curto prazo que funcionam. usando o VIX.

O VIX, ou CBOE Volatility Index, é um indicador que mede a volatilidade implícita das opções do índice S & P 500. Enquanto o VIX é tradicionalmente visto de maneira estática, com valores VIX mais altos indicando & ldquo; medo & # 8221; e uma potencial oportunidade de compra e valores VIX mais baixos, indicando "complacência" & # 8221; e uma potencial oportunidade de venda, a pesquisa de Larry Connors e sua equipe de pesquisa & # 8211; mais recentemente publicado no livro, Short Term Trading Strategies That Work & # 8211; mostra que esta não é a melhor maneira de visualizar o VIX.

Escrevendo em Estratégias de Negociação de Curto Prazo Que Funcionam, Larry observou:

& # 8220; Muitos sites, livros e analistas tentam usar números estáticos para o VIX. Isto é completamente incorreto & # 8230; A maneira correta de usar o VIX é observar onde ele está hoje em relação à média móvel de 10 dias. Quanto maior for acima de sua média móvel de 10 dias, maior a probabilidade de que o mercado esteja sobrevendido e que um rali esteja próximo. & # 8221;

Ao tratar o VIX como um indicador dinâmico em vez de um estático, o VIX é mais útil para o comerciante médio do que nunca.

Negociando o VIX.

Esta compreensão de como o VIX realmente funciona & # 8211; e como os traders de curto prazo podem fazer o VIX funcionar para eles & # 8211; permitiu que Larry e sua equipe de pesquisa desenvolvessem uma série de estratégias de negociação de alta probabilidade e curto prazo baseadas no índice de volatilidade.

Mais uma vez, algumas dessas estratégias de alta probabilidade foram publicadas em Short Term Trading Strategies That Work. Um exemplo de tal estratégia é a estratégia VIX Stretches, que pode ser usada para negociar ETFs de índices de ações como o ^ SPY ^.

A estratégia do VIX Stretches vai diretamente para a questão do VIX dinâmico em oposição ao VIX estático. Aqui, estamos procurando o VIX para fechar acima de sua média móvel de 10 dias em 5% ou mais por três dias seguidos. No terceiro fechamento acima dos 10 dias, o trader compra o SPY no fechamento.

A saída para a estratégia VIX Stretches é um fechamento no SPY com seu RSI de 2 períodos de mais de 65.

Aqui está um exemplo recente de uma negociação da VIX Stretches Strategy em ação no início deste ano.

O VIX estava subindo na segunda metade de outubro de 2009. De uma baixa intraday perto de 20 no dia 21 de outubro, o VIX subiu para tão alto quanto 31 pelo fim de mês.

Ao longo desse avanço, o VIX conseguiu fechar mais de 5% além de sua média móvel de 10 dias por três dias seguidos: 26 de outubro, 27 de outubro, 28 de outubro. A estratégia VIX Stretches requer uma posição longa em o SPY no final de 28 de outubro. O SPY naquele dia fechou em 103.85.

A partir daqui, o operador de alta probabilidade simplesmente espera que o RSI de 2 períodos no SPY suba acima de 65 para sair da posição. Essa saída acontece alguns dias depois, em 5 de novembro, com o SPY fechando em 106,28, com um ganho de mais de 2%.

A estratégia VIX Stretches é apenas uma das várias estratégias de negociação de alta probabilidade para traders de curto prazo em Larry Connors & # 8217; livro, estratégias de negociação de curto prazo que funcionam. Para configurações e estratégias de alta probabilidade, pare na loja da TradingMarkets e pegue uma cópia de Larry Connors & # 8217; Estratégias de negociação de curto prazo que funcionam hoje!

David Penn é editor chefe da TradingMarkets.

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